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公会举办“政策量化在行业分析中的应用”专题培训
来源:公会秘书处


公会举办“政策量化在行业分析中的应用”专题培训



  行业政策一直都是判断行业发展的“指南针”,为进一步帮助会员单位把握政策对行业研判分析,公会于2022年3月16日下午举办了“政策量化在行业分析中的应用”专题培训,特邀德勤德勤风险咨询部门产业链产品负责人李呈龙分享政策量化领域的思考和应用成果。来自40余家会员单位近百位行业同仁通过在线视频参加了本次培训。



  本次培训,李呈龙老师以各国政府在经济发展中的作用为话题展开,从国内行业评级的现状、行业政策分析的难点、政策量化分析方法、政策量化未来展望等方面进行了详细阐述。



  李老师着重介绍了国家产业政策对整体行业发展的影响。他指出行业发展出现异常时,产业政策作为政府的调控工具,能够很好的“及时纠偏”。当国家需要推动国家战略时,产业政策则是最好的“催化剂”。采用数据驱动的量化行业分析报告相比于传统的行业分析师攥写行业分析报告,能够对行业的投资价值进行排序,补足人工分析的“不全面”“不客观”等问题。



  他通过“双减”政策、“碳中和”政策影响的相关行业及企业案例总结了行业政策分析的两大难点,一是无法及时捕捉全部政策导致滞后反应,二是无法准确判断政策影响对象和程度导致错误判断。同时,他指出通过监测政策发布源头即国家与地方级政府与主管部门,加以“算法与人工”相结合的方式结构化政策文本,逐条量化政策对行业的影响力,从而得到行业当前所处宏观政策水平,进而把控政策利好机会、有效避免政策风险。



  在政策量化的未来展望方面,李老师提出了政策影响力生命曲线,即:政策的行业影响力会慢慢被行业“消化掉”,单个政策的影响力是随着时间而不断衰减的,每一条政策独有 “影响力生命曲线”,用来判断在不同时间点上同一条政策对行业的影响力大小。该曲线从前瞻性的角度看,也是一种政策预警,通过捕捉国家对市场释放的信号、行业发展与国家战略规划是否具有一致性、行业过度竞争野蛮生长等异常发展,对行业未来发展作出分析研判。



  随后参会人员与李老师就政策分析如何为客户创造价值、产业政策数据库等问题进行了交流。公会将继续举办此类热点主题培训,为行业搭建更深入、多角度的学习交流平台,持续帮助行业为基金持有人创造价值,推动行业健康发展。



2022年3月23日